Analysis of Economic Factors Affecting the Financing of Bank Syariah Indonesia (BSI) in 2014–2024

Muhayyijah Fil Qurbah Shoolihah; Joko Setyono; Mega Rahmawati

doi:10.14421/jbmib.2025.0402-03

Authors

Muhayyijah Fil Qurbah Shoolihah UIN Sunan Kalijaga
Joko Setyono Master of Sharia Economics, State Islamic University Sunan Kalijaga, Yogyakarta, Indonesia
Mega Rahmawati Master of Sharia Economics, State Islamic University Sunan Kalijaga, Yogyakarta, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.14421/jbmib.2025.0402-03

Keywords:

Financing, Inflation, Interest Rate

Abstract

Research Aims: This study aims to analyze the effect of macroeconomic variables on the total financing distributed by Bank Syariah Indonesia (BSI) during the period 2014–2024. The independent variables examined include the Statutory Reserve Requirement (GWM), Financing to Deposit Ratio (FDR), inflation, interest rates, and money supply.

Design/methodology/approach: The research employs a quantitative approach with a descriptive-causal method and uses multiple linear regression analysis as the data analysis technique. The data are secondary in nature, obtained from BSI annual reports, official publications of Bank Indonesia, and the Central Bureau of Statistics.

Research Findings: The findings indicate that inflation and GWM have a negative effect on total financing, while interest rates, money supply, and FDR have a positive effect. These results largely align with economic theory, although an anomaly is observed in the positive relationship between interest rates and financing, which theoretically should be negative.

Theoretical Contribution/Originality: This study contributes to the understanding of the relationship between macroeconomic conditions and financing activities in Islamic banking, particularly highlighting the unique dynamics of Bank Syariah Indonesia within the Indonesian macroeconomic context.

Research limitation and implication: The study is limited to the period 2014–2024 and focuses only on selected macroeconomic indicators. Future research could expand the scope by incorporating additional variables or employing different econometric models. The findings provide practical implications for policymakers and banking practitioners in formulating strategies to strengthen the resilience of Islamic banking amid macroeconomic fluctuations.

Downloads

Download data is not yet available.

Abstract viewed: 0 times |

PDF downloaded = 0 times

References

Ahmarani, P., Fitri, D. E., Hrp, K. A., & Hrp, R. D. (2025). Analisis Laporan Keuangan Syariah pada PT Bank Syariah Indonesia Tbk Periode 31 Maret 2025 1Putri. Neraca Akuntans Manajemen, Ekonomi, 19(11).

Ahwarumi, B., & Syafa’ati, L. (2023). Pengaruh Inflasi Terhadap Peningkatan Penyaluran Pembiayaan Melalui Perbankan Syariah Di Indonesia. Al-Muzdahir : Jurnal Ekonomi Syariah, 05(01), 38–39.

Alharbi, A., Sbeiti, W., & Ahmad, M. (2024). Money Supply, Banking and Economic Growth: A Cross Country Analysis. International Journal of Economics and Financial Issues, 14(2), 234–242. https://doi.org/10.32479/ijefi.15749

Anisak, & Bakhri, S. (2024). MENINGKATKAN INKLUSI KEUNGAN MELALUI PRODUK MIKRO SYARIAH. REVENUE: Jurnal Ekonomi Pembangunan dan Ekonomi Islam, 07(02).

Berlian, D., Andri, & Apriana, A. (2023). PERBANDINGAN PEMBERIAN KREDIT ANTARA BANK KONVENSIONAL DAN PEMBIAYAAN BANK SYARIAH KEPADA USAHA KECIL DAN MENENGAH. JPSI (Jurnal Perbankan Syariah Indonesia), 2(2), 62–72.

BI. (2008). PERATURAN BANK INDONESIA NOMOR: 10/ 19 /PBI/2008 TENTANG GIRO WAJIB MINIMUM BANK UMUM PADA BANK INDONESIA DALAM RUPIAH DAN VALUTA ASING.

BI. (2024). Memahami Suku Bunga Acuan BI: Kunci Ambil Keputusan Keuangan yang Tepat. https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang-media/cerita-bi/Pages/data-suku-bunga-bi-saat-ini.aspx

BSI. (2023). Sejarah dan Perkembangan Bank Syariah di Indonesia. https://www.bankbsi.co.id/news-update/edukasi/sejarah-dan-perkembangan-bank-syariah-di-indonesia

Damayanti, N. K. R., & Darmayanti, N. P. A. (2023). ANALISIS KOMPARASI KINERJA KEUANGAN PT BANK SYARIAH INDONESIA (BSI) SEBELUM DAN SESUDAH MERGER. Jurnal Harian Regional, 12(10).

Dewi, L., Ningsih, E. N. L., Khaer, R., Azmi, N., & Wulan. (2025). DAYA TARIK BANK SYARIAH DITILIK DARI ISLAMICITY PERFORMANCE PERFORMANCE INDEKS DAN DUKUNGAN REGULASI. Jurnal Pabean, 7(2), 155–168.

Dewi, S., Anges, C., Elrika, Erliani, Lestari, F., Meliani, & Febriani, R. (2024). Analisis Pembiayaan Pada Bank Syariah Indonesia Tahun 2020-2022. Jambura Accounting Review, 5(1), 13–26. https://doi.org/10.37905/jar.v5i1.106

Elliyana, E., Bachtiar, I. H., Ramadani, D. P., & Rabia, A. B. (2020). Effect of Financing to Deposit Ratio (FDR) and of Financing To Asset Ratio (FAR) Against Non-Performing Financing (NPF) at the Branch Office of Bank Rakyat Indonesia Syariah Makassar. International journal of business education and management studies (IJBEMS), 5(2), 178–186.

Fadli, A., Widayatsari, A., & Setiawan, D. (2024). Analisis Jalur Pengaruh Bi-Rate Dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia Tahun 2004 -2022. E-Mabis: Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis, 25(1), 47–54. https://doi.org/10.29103/e-mabis.v25i1.1271

Faqih, N. I. H. Al. (2018). MODEL IMPLEMENTASI FUNGSI INTERMEDIASI BANK SYARIAH DI INDONESIA. LABATILA: Jurnal Ilmu Ekonomi Islam, 1(2), 82–98.

Fasa, I. (2020). Eksistensi Bisnis Islami Di Era Revolusi Industri 4.0. Widina Bhakti Persada.

Fatoni, A., & Sidiq, S. (2019). Analisis Perbandingan Stabilitas Sistem Perbankan Syariah Dan Konvensional Di Indonesia. Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan dan Akuntansi, 11(2), 179–198. https://doi.org/10.35313/ekspansi.v11i2.1350

Ilyas, R. (2019). ANALISIS KELAYAKAN PEMBIAYAAN BANK SYARIAH. Asy Syar’iyyah: Jurnal Ilmu Syari’ah dan Perbankan Islam, 4(2), 124–146.

Kunaifi, A., Said, A. A., & Mawardi, A. (2022). ANALISIS PELUANG BANK SYARIAH INDONESIA (BSI) MENJADI TOP 5 BANK DI INDONESIA BERDASARKAN KEKUATAN ASET DAN VISI MISI. Jurnal Pengabdian Masyarakat, 2(1), 219–235.

Mahaaba, S. K. (2020). Analisis Pengaruh Tingkat Bagi Hasil Deposito Mudharabah, FDR, Suku Bunga, Inflasi, dan PDB terhadap Jumlah Deposito Mudharabah pada Bank Pembiayaan Rakyat Syari’ah (BPRS) di Provinsi Banten. Islaminomics: Journal of Islamic Economics, Business and Finance, 10(2), 104–129. https://doi.org/10.47903/ji.v10i2.128

Malfiandri, Zulkan, & Radimin. (2025). MENAKAR STABILITAS SISTEM KEUANGAN NASIONAL: ANALISIS DAMPAK DUAL BANKING SYSTEM DI INDONESIA. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Perpajakan dan Tata Kelola Perusahaan (JAKPT), 2(4), 1141–1150.

Mamuaja, R. C., Saerang, I. S., & Tasik, H. H. D. (2024). ANALISIS PENGARUH UANG BEREDAR, SUKU BUNGA, DAN INFLASI TERHADAP PERTUMBUHAN KREDIT PERBANKAN DI INDONESIA SEBELUM DAN SESUDAH PANDEMI COVID-19. Jurnal EMBA, 12(3), 892–901.

Masrukhan, M., Rahmah, N., Sella, W. N., & Jannah, L. (2024). Literature Review : Dampak Merger Bank Syariah Indonesia ( BSI ) Terhadap Karyawan dan Nasabah. Jurnal Nuansa: Publikasi Ilmu Manajemen dan Ekonomi Syariah, 2(4).

Muhamad Rizaldi Makmur, Zulfita, Alimusa, L. O., & Sukotjo, E. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Mendorong Nasabah Brand Switching Bank Konvensional Ke Bank Syariah. Jurnal Indonesia Sosial Teknologi, 2(2), 220–230. https://doi.org/10.36418/jist.v2i2.86

Munandar, A. (2022). FAKTOR – FAKTOR YANG MEMENGARUHI FINANCING TO DEPOSIT RATIO ( FDR ) SERTA IMPLIKASINYA TERHADAP RETURN ON ASSETS ( ROA ) DAN NET OPERATING MARGIN ( NOM ) PADA BANK UMUM SYARIAH PERIODE. 7, 105–116.

Mutmainah, A., Khairiyah, D. C., Nasution, H. R., Sambo, R. A., & Cahya, S. D. (2024). Kajian Peran Kebijakan Moneter Syariah dalam Mendorong Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Indonesian Research Journal on Education, 4(2), 567–573. https://doi.org/10.31004/irje.v4i2.613

Nabilah, H., & Mawardi, W. (2016). PENGARUH GIRO WAJIB MINIMUM (GWM), SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA, DANA PIHAK KETIGA (DPK) DAN COST OF LOANABLE FUNDS TERHADAP BASE LENDING RATE (BLR) (Studi Pada Bank Swasta Nasional dan Bank Persero yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014). Jurnal Studi Manajemen Organisasi, 13(2), 131. https://doi.org/10.14710/jsmo.v13i2.13404

Nafis, R. K., & Sudarsono, H. (2023). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pembiayaan Mudharabah Pada Bank Umum Syariah. Jurnal Aktual Akuntansi Keuangan Bisnis Terapan (AKUNBISNIS), 6(1), 92. https://doi.org/10.32497/akunbisnis.v6i1.4582

Nasir. (2025). Analisis Dampak Inflasi Terhadap Daya Beli Masyarakat Berpenghasilan Menengah Ke Bawah Di Makassar. Journal Of Economic Research, 1(1), 1–8. https://doi.org/10.56799/joer.v1i1.1

Nigmonov, A., Shams, S., & Alam, K. (2022). Macroeconomic determinants of loan defaults: Evidence from the U.S. peer-to-peer lending market. Research in International Business and Finance, 59. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2021.101516

Ningsih, M., Marota, R., & Mulyaningsih, M. (2019). PENGARUH TINGKAT LIKUIDITAS, DANA PIHAK KETIGA (DPK), GIRO WAJIB MINIMUM (GWM) TERHADAP PENYALURAN KREDIT SUB SEKTOR BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015-2017. Jurnal Online Mahasiswa (JOM) Bidang Akuntansi, 6(3).

Nouman, M., Hashim, M., Trifan, V. A., Spinu, A. E., Siddiqi, M. F., & Khan, F. U. (2022). Interest rate volatility and financing of Islamic banks. PLoS ONE, 17(7 July), 1–21. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0268906

Nugroho, L., Nugraha, E., Badawi, A., & Putra, Y. M. (2021). Comparative Analysis of the Effect of Loan/Financing To Deposit Ratio, Labor Costs Growth and Promotion Costs Growth To Returns on Assets in Islamic Banks and Conventional Banks in Indonesia. International Journal of Commerce and Finance, 7(2), 21–49.

Nugrohowati, R. N. I., & Bimo, S. (2019). Analisis pengaruh faktor internal bank dan eksternal terhadap Non-Performing Financing (NPF) pada Bank Perkreditan Rakyat Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 5(1), 42–49. https://doi.org/10.20885/jeki.vol5.iss1.art6

Nuriyah, L., & Solihin, K. (2025). Analisis Komparasi Tingkat Kesehatan Bank Syariah Indonesia dan Bank Central Asia Syariah dengan Metode RGEC. JIOSE: Journal of Indonesian Sharia Economics, 4(1), 35–54. https://doi.org/10.35878/jiose.v4i1.1599

Pamungkas, P., Septianto, F., Trinugroho, I., Ab-Rahim, R., Ridhwan, M. M., & Sergi, B. S. (2025). Monetary Policy via Bank Lending Channel: Evidence from Lending Decomposition. Journal of Risk and Financial Management, 18(5), 1–17. https://doi.org/10.3390/jrfm18050249

Perdana, K., Hamzah, E., & Lubis, P. (2020). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga BI, dan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Pembiyaan Murabahah pada Bank Syariah di Indonesia ( Periode Januari 2013 – Desember 2017 ). Najaha Iqtishod: Journal of Islamic Economic and Finance, 1(1), 1–9. https://doi.org/10.22437/jief.v1i1.11511

Permana, R. A., & Ikasari, D. (2023). UJI NORMALITAS DATA MENGGUNAKAN METODE EMPIRICAL DISTRIBUTION FUNCTION DENGAN MEMANFAATKAN MATLAB DAN MINITAB 19. Seminar Nasional Riset dan Inovasi Teknologi, 7–12.

Qibtiyah, M., & Wicaksono, F. (2022). ANALISIS MERGER BANK SYARI’AH INDONESIA (BSI) DALAM PERKEMBANGAN PERBANKAN SYARI’AH DI INDONESIA. 6(2), 581–595.

Rahmatika, A. N., & Romadhani, N. P. (2021). Dual banking system paska merger di indonesia. Dinamika, 6(1), 77–90.

Randa, N. A., Darmawati, & Rahmatullah, N. (2025). Pengaruh giro wajib minimum dan dana pihak ketiga terhadap tingkat pembiayaan musyarakah pada bank mega syariah. INASJIF: Indonesian Scientific Journal of Islamic Finance, 3(2), 174–192.

Rizvi, S. A. R., Narayan, P. K., Sakti, A., & Syarifuddin, F. (2020). Role of Islamic banks in Indonesian banking industry: an empirical exploration. Pacific-Basin Finance Journal, 62. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.02.002

Ross, S. A., Muktiadji, N., & Sastra, H. (2021). Pengaruh Giro Wajib Minimum Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Asset. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 9(3), 467–474. https://doi.org/10.37641/jimkes.v9i3.505

Safitri, I., Nadirsyah, & Darwanis. (2023). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP PEMBIAYAAN BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA (PERIODE 2009-2013). AN-NISBAH jurnal perbankan syariah, 5(2), 155–164.

Salim, A., & Fadilla. (2021). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Anggun Purnamasari. Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah, 7(1), 17–28.

Salsabila, E., Fajriyah, I. N., Rangkuti, N. A., & Amri, A. (2023). Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan BSI ( Bank Syariah Indonesia ) Sebelum dan Sesudah Merger. Jurnal Ekonomi Syariah, 2(2), 163–174.

Samsuri. (2022). Strategi keunggulan bersaing melalui digitalisasi layanan produk pada Bank Syariah Indonesia KCP Rogojampi. Ribhuna: Jurnal Keuangan dan Perbankan Syariah, 1(1), 39–53.

Siregar, F. D., Lubis, A. S., & Daulay, A. (2025). Peran Bank Syariah Dalam Stabilitas Moneter : Pendekatan Ekonomi Islam. 17(1), 140–144.

Soetaert, K., Petzoldt, T., & Setzer, R. W. (2010). Solving Differential Equations in R : Package deSolve. Journal of Statistical Software, 33(9).

Somantri, Y. F., & Sukmana, W. (2019). Analisis Faktor- Faktor yang Mempengaruhi Financing to Deposit Ratio ( FDR ) pada Bank Umum Syariah di Indonesia. 04(02), 61–71.

Susilawati, H., Prastiwi, I. E., & Tho’in, M. (2025). Pengaruh Akad Syariah, Tingkat Margin dan Nilai Jaminan terhadap Keputusan Pengambilan Pembiayaan di Bank Syariah (Studi Pengusaha Bisnis Property yang Tergabung REI Komisariat Solo Raya). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 11(01), 20–32.

Syafaat, F., & Timuriana, T. (2025). Financial Performance Analysis of Islamic Bank Using FDR, ROA, ROE, and NPF Ratios. Jurnal Ilmu Perbankan dan Keuangan Syariah, 7(1), 18–34.

Tarigan, J. S. (2025). Analisis Dampak Inflasi terhadap Daya Beli Masyarakat Perkotaan. Circle Archive, 1(7), 1–10.

Triwibowo, S., Oktaviani, D., Ginanjar, A., & Ardiansyah, D. F. (2022). POLICY RATES PASS-THROUGH IN INDONESIA ’ S DUAL BANKING SYSTEM : DOES BUSINESS CYCLE MATTER? Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 8(1), 1–24.

Widarjono, A., & Rafik, A. (2023). Do Islamic banks have their benchmarks for financing rates in the dual-banking system? Cogent Economics and Finance, 11(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2023.2209954

Widuri, T., & Fajariah, N. (2019). Pengaruh Inflasi dan Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Pembiayaan Bank Umum Syariah. Wadiah, 3(1), 42–62. https://doi.org/10.30762/wadiah.v3i1.3002

Yanti, & Khotimah, H. (2022). Pengaruh Inflasi Terhadap Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2016- 2020. Akuntabilitas: Jurnal Ilmu Akuntansi, 15(1), 125–136. https://doi.org/10.15408/akt.v15i1.23585

Yuan, L. L. (2007). Maximum Likelihood Method for Predicting Environmental Conditions from Assemblage Composition: The R Package. Journal of Statistical Software, 22(3).

Zaini Ahmad, Tuti Anggraini, & M. Ikhsan Harahap. (2024). Pengaruh Suku Bunga Acuan dan Financing To Deposit Ratio (FDR) terhadap Tingkat Distribusi bagi Hasil Deposito Mudharabah pada PT. Bank Sumut Syariah. Digital Bisnis: Jurnal Publikasi Ilmu Manajemen dan E-Commerce, 3(1), 338–348. https://doi.org/10.30640/digital.v3i1.2324