Optimasi Portofolio Saham Menggunakan Model Markowitz Berdasarkan Prediksi Harga Saham
DOI:
https://doi.org/10.14421/kaunia.3948Keywords:
ARIMA, Markowitz model, portfolio optimation, stock price predictions, data runtun waktuAbstract
Model ARIMA dapat digunakan untuk memprediksi data dengan pola data linear masa lalu. Asumsi yang harus dipenuhi dalam model ARIMA adalah stasioneritas data. Pergerakan harga saham yang cenderung berubah memerlukan peramalan harga saham. Selain itu, untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan kerugian, investor dapat membentuk portofolio yang mengandung aset berharga yang dapat memberikan keuntungan bagi investor. Model Markowitz atau Mean – Variance Model merupakan salah satu model untuk membentuk portofolio optimal. Model Markowitz memberi investor opsi melalui perhitungan terperinci dari proporsi risiko, korelasi, dan kovarians yang terkandung dalam setiap aset portofolio. Dalam teori Markowitz terdapat diversifikasi Markowitz yang bertujuan untuk meminimalkan kerugian. Tujuan dari penelitian ini adalah mengkaji hasil simulasi penerapan Markowitz pada masalah optimasi portofolio. Jenis penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif yang bertujuan untuk mengetahui prediksi harga saham dengan menggunakan metode ARIMA dan untuk mengetahui komposisi pembentukan portofolio yang dihasilkan dengan menggunakan model Markowitz. Sampel penelitian ini adalah saham PT. Aneka Tambang Tbk. (ANTM), PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (ICBP), dan PT. United Tractors Tbk. (UNTR). Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa harga penutupan bulanan untuk setiap sampel yang diperoleh dari situs resmi Yahoo Finance. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang dilakukan, total modal yang diperoleh investor mengalami peningkatan. Hal ini disebabkan oleh model Markowitz sebagai pengendali dengan memberikan batasan tertentu yang pasti dan sebagai pengambil keputusan terbaik berdasarkan prediksi harga saham dalam mengelola setiap modal dalam suatu portofolio aset.
References
Febrianti, S., Apriani, T., Tinggi Ilmu Ekonomi Pontianak, S., & Tinggi Imu Ekonomi Pontianak, S. (2021). Pembentukan Portofolio Optimal Saham Syariah yang Terdaftar di JII dengan Metode Single Index Model. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(03), 1895–1904. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jiedoi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i3.3208
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://www.jstor.org/stable/pdf/2975974
Ozyesil, M. (2021). Markowitz Portfolio Optimization Model: An Application On Listed Firm On Borsa Istanbul-30 National Stock Index (Bist-30). February.
Ramli, A., Anwar, & Anwar, I. L. (2020). Markowitz Model in The Analysis of Optimal Portfolio Establishment on Jakarta Islamic Index (JII) in Indonesian Stock Exchange. Archives of Business Research, 8(2), 190–201. https://doi.org/10.14738/abr.82.7854
Sugiarni, W., Hinggo, H. T., & Kinasih, D. D. (2019). Analisis Perbandingan Hasil Pembentukan Portofolio Optimal Antara Model. Universitas Negeri Yogyakarta, 1(1), 1–162.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2022 Kaunia: Integration and Interconnection Islam and Science Journal
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
All articles published in Kaunia are licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International license, with the copyright to these articles held by the journal. Anyone is free to read, download, copy, distribute, print, search, link to full text articles, or transform an article, in any medium or format, provided they do so non-commercially, give appropriate credit to Kaunia, and distribute any derivative work under the same (or equivalent) terms.
By submitting to Kaunia, authors agree to both the terms of the CC BY-NC-SA license and the automatic transfer of the copyright to their article if it is accepted.
